Vamos a sacar el máximo partido tomando algo inaudito, incluso para los acérrimos inversores en tecnología: un dividendo del 9,3% que crece. Sin duda, es una auténtica revelación para la tecnología. Porque aunque cada vez hay más acciones tecnológicas que pagan dividendos -incluso Meta Platforms y Alphabet, que se mantienen desde hace tiempo, ofrecen ahora repartos-, la mayoría de ellos siguen siendo minúsculos (tanto Meta como Alphabet rinden sólo un 0,5%).
Por supuesto, también hay incondicionales de los dividendos tecnológicos que pagan al menos un poco más y ofrecen largos historiales de crecimiento de los pagos, como Microsoft y Cisco Systems, que rinden un 0,7% y un 3,3%, respectivamente. Cuando se tiene en cuenta el crecimiento de los dividendos, este dúo puede incluso superar a pagadores de dividendos establecidos más allá de la tecnología, como AT&T y Chevron, dos acciones de mayor rendimiento que encontrará en muchas carteras.
Microsoft y Cisco convierten su rápido crecimiento en subidas de los pagos
Pero seamos sinceros: los rendimientos actuales de estas acciones tecnológicas siguen siendo bastante ínfimos, y eso hace que la mayoría de los inversores en rentas pasen por alto sus excelentes historiales de crecimiento. Esto es una lástima, porque el crecimiento de los dividendos puede tener un enorme impacto, tanto en los ingresos a largo plazo de un inversor como en sus plusvalías:
Considerá cómo el rendimiento del 1.120% de Microsoft en una década está muy por delante de los rendimientos ofrecidos por las dos acciones no tecnológicas con rendimientos mucho más altos. También se puede ver esto con otros valores tecnológicos de bajo rendimiento: casi siempre tendrán un rendimiento superior al de las empresas tecnológicas de mayor rendimiento que empezaron a pagar dividendos antes, como Cisco y Microsoft.
Así es que entiendo perfectamente si optás por sacrificar algo de crecimiento a cambio de ingresos, como hacen con frecuencia los inversores en tecnología. Pero existe un club de "elite" de inversores que hacen las cosas de forma diferente. Y acá es donde entra en juego esa creciente retribución del 9,3%.
Odio la palabra "elite", pero acá encaja porque se trata de una clase de inversores que encontraron un "truco" para obtener un fuerte crecimiento y altos rendimientos en la misma inversión.
Como resultado, están obteniendo ese rendimiento del 9,3% mientras mantienen algunas de las empresas tecnológicas de más rápido crecimiento que existen, incluida Amazon.com, así como empresas menos populares como SPS Commerce, un fabricante de software para la gestión de cadenas de suministro, y la empresa de software fiscal Vertex.
Acciones de fuerte crecimiento como éstas proporcionaron a estos inversores de élite una rentabilidad total anualizada del 9,4% procedente de plusvalías y dividendos durante la última década. La retribución también subió en ese tiempo.
No es un mal club al que unirse, ¿verdad? Bueno, tengo que ser sincero: Estas personas no son tan elitistas, porque cualquiera puede unirse a ellas fácilmente.
El mundo de los CEF de alto rendimiento (y alto crecimiento)
La inversión de "élite" de la que estuve hablando es un fondo cerrado (CEF) llamado Liberty All-Star Growth Fund (ASG). Es pequeño, con sólo 300 millones de dólares en activos bajo gestión. Y como probablemente puedas deducir, se centra en acciones de crecimiento, con una sólida cartera que incluye las acciones mencionadas anteriormente.
ASG se negocia como una acción, lo que significa que podés comprarlo durante el horario de negociación habitual desde cualquier correduría online de Estados Unidos con sólo unos clics.
La capacidad del fondo para pagar esa gran rentabilidad es agradable, pero su capacidad para aumentar sus repartos (y dejar caer los dividendos especiales regulares) es la verdadera atracción, sobre todo porque ese crecimiento de los repartos va acompañado también de una fuerte rentabilidad total.
Tené en cuenta que ASG vincula sus repartos al rendimiento de su cartera subyacente, por lo que flotan de un año a otro, como se puede ver más arriba. Eso, por cierto, es una característica, no un defecto, ya que permite a la dirección invertir más dinero cuando hay gangas que aprovechar. Y al rendimiento actual del fondo, estos inversores de élite pueden obtener 93.200 dólares al año en ingresos pasivos de una inversión pasiva de 1 millón de dólares.
Dado que ASG sólo cuesta 5,15 dólares por acción en el momento de escribir estas líneas, podés lanzarte a un precio bajo y construir tu flujo de ingresos comprando más acciones con el tiempo. Además, ASG es una ganga en relación con el valor de su cartera, también. Mientras escribo esto, cotiza con un descuento del 9,3% respecto al valor neto de los activos (NAV), muy por debajo de su descuento medio de cinco años del 0,4%.
Así es como lo hace el club de élite. Pero no sólo lo hacen con ASG.
Este es uno de los muchos CEF de alto rendimiento que existen y que poseen activos de alta calidad y ofrecen grandes rendimientos, ya que toda la clase de activos rinde actualmente una media del 8,2%. Los CEF poseen acciones, bonos, bienes inmuebles, servicios públicos y otros activos, y nos pasan la mayor parte posible de los beneficios en forma de ingresos.
Es más, los CEF están regulados por la FINRA y la SEC, por lo que estás comprando en un rincón establecido y reputado del mundo de la inversión. De hecho, algunos CEFs remontan sus raíces a finales del siglo XIX.
Vale la pena repetirlo: Este club de inversores de "élite" no es exclusivo en absoluto. Gracias a fondos como ASG, usted puede unirse a ellos fácilmente, empezando con unas pocas acciones.
*Con información de Forbes US
