El ETF Vanguard S&P 500 (VOO) ofrece una exposición diversificada y de bajo coste al índice S&P 500 para inversores que buscan una rentabilidad amplia del mercado sin la molestia de seleccionar acciones individualmente.
Durante la semana que finalizó el 24 de abril de 2026, VOO lideró las entradas de capital en ETF con una importante entrada de US$ 6.300 millones. Las entradas de capital en ETF pueden servir como un indicador útil del sentimiento de los inversores, ayudando a señalar las tendencias del mercado y los cambios en la asignación de capital. Las entradas fuertes suelen reflejar una mayor confianza de los inversores y una alta demanda, lo que impulsa al alza los precios de los activos subyacentes. Por el contrario, las salidas significativas pueden indicar aversión al riesgo o un debilitamiento del sentimiento. Estas importantes entradas indican que, a pesar de la incertidumbre macroeconómica, los inversores a largo plazo mantienen su apuesta por VOO.
Los ETF SPDR S&P 500 (SPY) e iShares Core S&P 500 (IVV), que también replican el índice S&P 500, registraron entradas de capital más modestas, de US$ 1.800 millones y US$ 1.700 millones, respectivamente, durante el mismo período. Si bien ambos ETF replican las mismas 500 empresas, el capital se está concentrando en el instrumento más rentable.
VOO ha sido durante mucho tiempo la opción preferida de los inversores minoristas y particulares, principalmente debido a su bajísimo ratio de gastos del 0,03%, en comparación con el 0,095 % de SPY. Otro factor importante es el respaldo del legendario inversor Warren Buffett, quien recomienda sistemáticamente fondos indexados del S&P 500 de bajo coste, en particular VOO, para la planificación patrimonial.
Como afirma Buffett:
“Mi palabra, dicho sea de paso, es mi garantía: lo que recomiendo aquí es prácticamente idéntico a ciertas instrucciones que he incluido en mi testamento. Una de las disposiciones estipula que se entregará dinero en efectivo a un fideicomisario en beneficio de mi esposa. Mi consejo para el fideicomisario es muy sencillo: invertir el 10 % del efectivo en bonos del gobierno a corto plazo y el 90 % en un fondo indexado S&P 500 de muy bajo costo. (Sugiero el de Vanguard). Creo que los resultados a largo plazo del fideicomiso, gracias a esta estrategia, serán superiores a los obtenidos por la mayoría de los inversores —ya sean fondos de pensiones, instituciones o particulares— que contratan gestores con altas comisiones.”
El Oráculo de Omaha volvió a demostrar su valía liquidando aproximadamente US$ 184.000 millones en acciones entre 2024 y 2025 —incluidas participaciones masivas en Apple y Bank of America— mucho antes de la turbulencia del mercado. Su disciplina quedó igualmente patente cuando detuvo la recompra de acciones de Berkshire desde mediados de 2024 hasta principios de 2026, negándose a recomprar acciones a precios que consideraba sobrevalorados. Este historial respalda su defensa, desde hace tiempo, de los fondos indexados de bajo coste como VOO .
La estructura de fondo abierto de VOO ofrece a los inversores la opción de reinvertir automáticamente los dividendos, lo que implica comprar acciones adicionales o fraccionadas de VOO utilizando los dividendos recibidos. La reinversión de dividendos ayuda a que la cartera crezca con el tiempo y aprovecha al máximo el poder del interés compuesto.
Según Charles Schwab, una inversión de 100 000 dólares en el S&P 500 en 1990 habría alcanzado los 1,1 millones de dólares en 2022 sin reinversión. ¿Y con la reinversión de dividendos? Esa misma cartera habría crecido hasta los 2,1 millones de dólares. VOO simplifica el proceso de reinversión de dividendos, mientras que la rígida estructura de los fondos de inversión unitarios de SPY a menudo requiere soluciones alternativas a nivel de corretaje.
Con 1,4 billones de dólares en activos netos y una cartera que incluye a los gigantes de la era de la IA —Nvidia, Apple y Microsoft—, VOO es el rey indiscutible de las carteras de inversión de gestión automatizada. Sin embargo, los inversores deben estar atentos a las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y a la volatilidad a corto plazo.
Detalles de VOO
Nombre del fondo : Vanguard S&P 500 ETF
Fecha de inicio del fondo: 7 de septiembre de 2010
Proveedor : Vanguard
Estilo de gestión: Pasivo
Activos netos del fondo: US$ 1,4 billones (a 31 de marzo de 2026)
Activos netos por clase de acciones: US$ 817.500 millones (a 31 de marzo de 2026)
Índice subyacente : S&P 500
Participaciones totales: 504 (a 31 de marzo de 2026, debido a clases de acciones como GOOG y GOOGL de Alphabet).
Ratio de gastos: 0,03 %
Rentabilidad por dividendo (últimos doce meses) : 1,09%
Rentabilidad media por dividendo a 4 años: 1,39%
Crecimiento anual compuesto (CAGR) de dividendos a 3 años : 5,56%
Años consecutivos de crecimiento de dividendos : 5 años
Los 3 sectores principales (ponderación) : Tecnología, Finanzas, Comunicación
Las 3 principales participaciones: Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT),
Rentabilidad a 1 año: 30,7% frente al 30,7% del S&P 500.
Rentabilidad a 3 años : 78,3% frente al 78,4% del S&P 500.
Rentabilidad a 5 años: 83,2% frente al 83,5% del S&P 500.
Rentabilidad a 10 años : 306,4% frente al 307,5% del S&P 500.
Tenga en cuenta que no soy asesor de inversiones registrado y que los lectores deben realizar su propia investigación antes de invertir en esta o cualquier otra acción o ETF. No me hago responsable de las decisiones de inversión que tomen las personas tras leer este artículo. Se ruega a los lectores que no se basen en las opiniones y análisis expresados en este artículo y que realicen su propia investigación antes de invertir. (I)
Nota publicada originalmente en Forbes.com