Aunque el 78% de las fintech argentinas todavía obtiene la mayor parte de su facturación en el mercado local, algunas de las compañías más consolidadas del ecosistema comenzaron a acelerar una nueva etapa de crecimiento: la expansión regional. Este jueves, dos anuncios reflejaron esa tendencia desde estrategias diferentes. Mientras Pomelo presentó una infraestructura para emitir tarjetas en más de 150 países sin necesidad de establecer operaciones locales, Cocos Capital anunció la compra de Warren, una de las principales plataformas digitales de inversiones de Brasil, para ingresar al mayor mercado financiero de América Latina.
Los movimientos muestran cómo el ecosistema fintech argentino comienza a dejar atrás una etapa centrada exclusivamente en el crecimiento doméstico para pensar en escala regional.
Según el Mapa Fintech 2025, elaborado por la Cámara Argentina Fintech, el 78% de las empresas del sector sigue teniendo a Argentina como su principal mercado de facturación. Sin embargo, un grupo creciente de compañías ya genera una parte significativa de sus ingresos en países como Chile, Brasil, México, Estados Unidos, Colombia, Uruguay y España, una señal de que la internacionalización empieza a consolidarse como el próximo paso para los jugadores más maduros.
Dos caminos para una misma ambición
En el caso de Pomelo, la estrategia consiste en exportar infraestructura financiera. La compañía anunció el lanzamiento de una tarjeta global que permite a fintechs, bancos y empresas emitir tarjetas en más de 150 países mediante una única integración tecnológica, sin necesidad de abrir sociedades, obtener licencias regulatorias o construir operaciones locales en cada mercado.
La solución permite emitir tarjetas Visa y Mastercard, operar con Apple Pay y Google Pay, realizar liquidaciones en dólares o stablecoins y distribuir tarjetas físicas en todo el mundo desde una estructura centralizada.
"América Latina opera sobre múltiples rieles de pago: tarjetas, transferencias y ahora también stablecoins. La oportunidad no está en elegir un único riel, sino en combinarlos de forma inteligente", explicó Gastón Irigoyen, CEO y cofundador de Pomelo.
La empresa sostiene que este modelo reduce significativamente las barreras para la expansión internacional, ya que permite validar nuevos mercados antes de realizar inversiones locales de largo plazo. "Históricamente, expandir un programa de tarjetas implicaba construir infraestructura, operación y relaciones financieras en cada nuevo mercado. La tarjeta global simplifica ese proceso y permite llegar a múltiples países desde una estructura centralizada", agregó Alfonso Torreguitar, Head of Global Card de Pomelo.
Actualmente, la compañía trabaja con clientes como Western Union, BBVA, Santander, Binance, Kavak, Didi y Coppel, entre otros, y cuenta con operaciones en América, Europa, Asia, África y Medio Oriente. Desde su fundación levantó más de US$ 160 millones de fondos como Kaszek, Insight Partners, Monashees e Index Ventures.
Cocos apuesta por crecer mediante adquisiciones
Luego de completar la adquisición del Banco Voii, Cocos anunció su ingreso al mercado brasileño mediante la adquisición de Warren, una de las principales plataformas digitales de inversiones del país. La operación, que aún debe ser aprobada por el Banco Central de Brasil, permitirá a Cocos ingresar al mercado de capitales más grande de América Latina y, una vez concretada, administrar alrededor de US$ 5.000 millones en activos, con ingresos superiores a US$ 100 millones anuales.
"Brasil es un mercado clave en nuestra estrategia. Es el mercado de capitales más grande de la región y una oportunidad única para construir una plataforma de escala", afirmó Nicolás Mindlin, presidente y cofundador de Cocos Capital.
Fundada en 2017, Warren cuenta con licencias regulatorias para operar como broker en Brasil y recibió inversiones de algunos de los fondos más importantes del ecosistema fintech, entre ellos Kaszek Ventures, QED Investors y Ribbit Capital.
Como parte de la transacción, varios de esos inversores pasarán a convertirse en accionistas de Cocos Capital, reforzando la estructura de capital de la fintech argentina.
"Vemos una oportunidad muy clara de aplicar en Brasil lo que ya hicimos en Argentina: simplificar la inversión, mejorar la propuesta y escalar con foco en eficiencia", señaló Ariel Sbdar, CEO y cofundador de la compañía.
A diferencia de muchas adquisiciones dentro del ecosistema tecnológico, Cocos informó que la operación será financiada íntegramente con recursos propios, sin necesidad de emitir deuda ni levantar una nueva ronda de inversión.
Un ecosistema que entra en una nueva etapa
Los anuncios de Pomelo y Cocos reflejan una evolución en la estrategia de las fintech argentinas. Durante la última década, gran parte del sector concentró sus esfuerzos en consolidar productos para el mercado local, captar usuarios y alcanzar escala dentro del país. Ahora, algunas compañías comienzan a mirar hacia América Latina con modelos de expansión más sofisticados.
Aunque el mercado argentino continúa siendo la principal fuente de ingresos para la mayoría de las fintech locales, la internacionalización empieza a ganar protagonismo en la agenda de las empresas más maduras del ecosistema. Los movimientos de Pomelo y Cocos muestran que el próximo capítulo del sector ya no pasa solamente por sumar usuarios, sino por ampliar fronteras y disputar espacio en el mercado financiero latinoamericano.
