Datos clave
En una carta a los accionistas, Warner Bros. Discovery dijo que la oferta hostil liderada por David Ellison era "inferior" a la oferta de Netflix que valora sus negocios de estudio y transmisión en US$ 27,75 por acción.
En la carta de tres páginas, el presidente de Warner Bros. Discovery, Samuel DiPiazza, dijo que la junta realizó otra revisión de la última oferta de Paramount y determinó que "sigue siendo inferior a la fusión con Netflix".
La carta agregó que la oferta de Paramount “ofrece un valor inadecuado e impone numerosos riesgos y costos significativos a WBD” e incluye una oferta de capital de 40.650 millones de dólares para la cual “no hay ningún tipo de compromiso de la familia Ellison”.
Paramount cuestionó la declaración de Warner Bros. Discovery a los accionistas, argumentando que su oferta de US$ 30 por acción de la compañía "claramente ofrece a los accionistas de WBD un valor y una certeza superiores" y un "camino claro para cerrar" con los reguladores y que el fideicomiso de la familia Ellison respalda su oferta.
En una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores , Netflix dijo que "daba la bienvenida" a la recomendación de WBD e incluyó una carta enviada a los accionistas de WBD, en la que Netflix dijo que su oferta para adquirir la empresa es "superior en múltiples frentes".
¿Cómo reaccionó el mercado ante el rechazo de WBD a la oferta de Paramount?
Las acciones de Paramount Skydance cayeron más de un 4 % tras la apertura de la bolsa el miércoles, mientras que las de Warner Bros. Discovery cayeron un 1 %. Sin embargo, las acciones de Netflix subieron un 2,5 % tras la carta, situándose en torno a los US$ 97.
Tangente
El martes por la noche, Bloomberg informó que Affinity Partners, de Jared Kushner, había retirado su apoyo a la oferta hostil de Paramount. El informe señaló que la decisión de Kushner de retirarse se debió a la "atención no deseada" que generó el acuerdo debido a la participación del yerno del presidente Donald Trump. "Con dos fuertes competidores compitiendo por asegurar el futuro de este singular activo estadounidense, Affinity ha decidido abandonar la oportunidad", declaró Affinity a Bloomberg.
Antecedentes clave
A principios de este mes, Netflix anunció que había llegado a un acuerdo para adquirir Warner Bros., incluidos los estudios de cine y televisión de la compañía y el servicio de streaming HBO Max, en un acuerdo de US$ 82.700 millones. El anuncio se produjo después de una guerra de ofertas de semanas que involucró a Paramount Skydance y Comcast. Según el acuerdo, Warner Bros. Discovery escindirá su negocio de cadenas de televisión en una empresa pública separada, Discovery Global, mientras que la oferta en efectivo y acciones de Netflix valora el estudio de Warner y el negocio de streaming en US$ 27,75 por acción. Si el acuerdo se concreta, cada accionista de WBD recibirá US$ 23,25 en efectivo por acción y US$ 4,501 en acciones de Netflix. Sin embargo, el acuerdo enfrentó una oposición inmediata de los legisladores de ambos partidos y los sindicatos de Hollywood , que exigieron supervisión antimonopolio.
¿Qué ha dicho la administración Trump sobre el acuerdo?
Unos días después de anunciarse el acuerdo, Trump declaró a la prensa que tendría que "pasar por un proceso y veremos qué sucede", antes de calificar a Netflix de "gran compañía" que ha hecho un "trabajo fenomenal". Sin embargo, el presidente afirmó que Netflix tiene una "cuota de mercado muy grande" en el sector del streaming y que eso podría representar un problema. Añadió: "Eso lo decidirán algunos economistas, y yo participaré en esa decisión", indicando que el acuerdo podría enfrentarse a un escrutinio antimonopolio.
¿Qué sabemos sobre la oferta hostil de Paramount?
Paramount Skydance criticó el proceso de venta de Warner, calificándolo de "mancillado". En una carta enviada al director ejecutivo de WBD, David Zaslav, los abogados de Paramount alegaron que la junta directiva de Warner se había "embarcado en un proceso miope con un resultado predeterminado que favorece a un solo postor", refiriéndose a Netflix. Paramount respondió entonces con una oferta de US$ 30 por acción por Warner Bros. Discovery, Inc. y criticó duramente el acuerdo de US$ 27,75 por acción con Netflix, calificándolo de "valor inferior e incierto", y advirtió que se enfrentaba a un proceso regulatorio prolongado e incierto. A diferencia de Netflix, el acuerdo de Paramount abarcaba todo el conglomerado Warner Bros. Discovery, incluyendo sus cadenas de televisión por cable como CNN, Discovery y TNT, que se separarán en una entidad independiente. (I)
