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Esenciales de Forbes: Así funciona el primer fondo indexado al bitcoin de Wall Street

Nina Bambysheva

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La criptomoneda más popular del mundo está cada vez más cerca de alcanzar su máximo histórico tras el debut de ProShares Bitcoin Strategy en Nueva York.

19 Octubre de 2021 13.06

El primer fondo indexado de futuros de Bitcoin debutó en Nueva York. Aunque la oferta, denominada ETF ProShares Bitcoin Strategy (que cotiza como BITO), no llega a lo que la industria de las criptomonedas defendió durante mucho tiempo -fondos que invierten directamente en bitcoins-, su lanzamiento marca otro momento decisivo para el mercado naciente.

Previo al gran evento, el viernes pasado la criptomoneda más grande del mundo superó los US$ 62.000 por primera vez desde abril, justo por debajo de su máximo histórico de US$ 64.957, establecido en la primavera. En el momento de la publicación, se cotiza a 62.903 dólares.

"BITO abrirá la exposición a bitcoin a un gran segmento de inversores que tienen una cuenta de corretaje y se sienten cómodos comprando acciones y ETF, pero no desean pasar por la molestia y la curva de aprendizaje de establecer otra cuenta con un proveedor de criptomonedas", dice el director ejecutivo de ProShares, Michael L. Sapir.

Además, agrega que el vehículo ayudará a aquellos que dudan en "crear una billetera bitcoin o les preocupa que estos proveedores no estén regulados y estén sujetos a riesgos de seguridad". 

Lo que hay que saber

ProShares no invertirá directamente ni mantendrá la criptomoneda, sino que comprará futuros de bitcoins CME liquidados en efectivo del mes anterior (contratos mensuales con la fecha de vencimiento más cercana que se negocian en el intercambio CME con sede en Chicago) y cobrará una tarifa de administración de 0,95%, que se pagará cada año como un porcentaje del valor de la inversión, confirmó a Forbes el estratega de inversiones globales de ProShares, Simeon Hyman.

El fondo estima los gastos anuales para quienes invierten en el fondo en US$ 97 por cada US$ 10.000 invertidos, menos de la mitad de los cargos del 2% del fondo de bitcoins más grande del mundo, Grayscale Bitcoin Trust .

Muchos esperan que el ETF basado en futuros allane el camino para lanzar finalmente un ETF de bitcoin completo.

Los participantes de la industria buscaron lanzar uno desde 2013, cuando Tyler y Cameron Winklevoss, fundadores multimillonarios del intercambio de criptomonedas Gemini, presentaron la primera solicitud de ETF de bitcoin. La SEC ha rechazado todas las presentaciones anteriores hasta la fecha.

El director de datos y análisis de Forbes, Javier Paz, cree que este "experimento de la SEC" ayudará a "absorber gran parte de la demanda popular de bitcoins sin provocar que la criptomoneda se dispare de la noche a la mañana". 

Casi 40 aplicaciones ETF de bitcoins, incluidas las de ARK Investment Management de Cathie Wood, Galaxy Digital, VanEck y Valkyrie, están pendientes de revisión por parte de la Comisión.

Qué cambia desde ahora

Estados Unidos parece haber reclamado el  liderazgo en la minería de bitcoins después de que las últimas oleadas de represión de Beijing sobre las actividades relacionadas con las criptomonedas enviaron a los mineros a buscar nuevos lugares.

En julio, más de un tercio (35,4%) del hashrate de bitcoin, una medida de la potencia informática de la red, se encontraba en los EE. UU., según el Centro de Cambridge para Finanzas Alternativas. La muestra de datos de Cambridge representa menos de la mitad del hashrate total de bitcoin, pero muestra que el dominio de la minería de bitcoins de China es ahora cosa del pasado: se registró un hashrate del cero por ciento en China continental, un cambio dramático para el líder del mercado desde hace mucho tiempo que representó alrededor de un tercio (34,3%) de la métrica en mayo y alrededor de dos tercios (67%) en septiembre de 2020.

A pesar del debut del primer ETF de futuros de bitcoin, aún queda mucha incertidumbre regulatoria en torno a las criptomonedas. Con ese fin, Coinbase presentó una propuesta sobre cómo Estados Unidos debería regular los activos digitales en un nuevo documento de política,  presentado el jueves.

Quizás la sugerencia más provocadora de Coinbase es el establecimiento de una nueva autoridad federal única que sería responsable de regular los mercados de activos digitales.

El director de políticas de Coinbase, Faryar Shirzad, quien se unió a la compañía en mayo después de un mandato de 15 años en Goldman Sachs, dijo que su nuevo empleador se había reunido con unas tres docenas de oficinas del Congreso y legisladores para discutir aspectos de la propuesta.

“No pretendemos tener todas las respuestas, y nuestra expectativa es que nuestra propuesta de alto nivel no se convierta en ley de la noche a la mañana, ni debería hacerlo”, dijo Shirzad, “pero lo que pueden hacer es hacer evolucionar el debate de manera que sea útil para todos, incluidos los miembros del Congreso que se centran cada vez más en esta área ". 

*Con información de Forbes US.

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