Datos clave

Warner Bros. Discovery dijo en un comunicado el jueves por la tarde que la oferta de Paramount Skydance "constituye una 'Propuesta Superior de la Compañía' tal como se define en el acuerdo de fusión de WBD con Netflix".

El comunicado señaló que el acuerdo de fusión de Warner Bros. Discovery con Netflix sigue vigente y que la junta directiva de la compañía "continúa recomendando a favor de la transacción de Netflix", por ahora.

Apenas unas horas después, Netflix confirmó que no aumentaría su oferta por Warner Bros. Discovery, afirmando que “el acuerdo ya no es financieramente atractivo”.

Paramount revisó el martes su oferta por Warner Bros. Discovery, aumentando su propuesta de US$ 30 por acción a US$ 31 en un acuerdo que valoraría a Warner Bros. Discovery en aproximadamente US$ 77.000 millones.

Netflix está ofreciendo US$ 27,75 por acción, o US$ 82,700 millones, por el estudio de Warner Bros. Discovery y sus negocios de streaming, una porción más pequeña de la compañía que la que busca Paramount Skydance.

El presidente de Warner Bros. Discovery, David Zaslav, elogió a Netflix y sus ejecutivos en un comunicado informado por varios medios el jueves, y agregó que les desea lo mejor en el futuro y que la adopción del acuerdo de fusión de Paramount "creará un valor tremendo para nuestros accionistas".

Al retirarse de la guerra de ofertas, Netflix también recibirá una comisión de ruptura de US$ 2.800 millones, que será pagada por Paramount.

Tangente

Las acciones de Paramount Skydance se dispararon un 5,4 % en la sesión extendida del jueves, hasta los US$ 11,78, sumándose al aumento del 10 % registrado durante el horario habitual. Las acciones de Warner Bros. Discovery no se beneficiaron de la noticia de la misma manera, cayendo un 1,7 % fuera del horario de negociación. Mientras tanto, las acciones de Netflix subieron casi un 9 % fuera del horario de negociación, alrededor de las 19:40 EST, tras cerrar con un alza de más del 2 %, a US$ 84,59 en la sesión habitual.

Sin embargo, este viernes las acciones de Netflix subieron un 9 % a más de US$ 92 poco después de la apertura de las operaciones, mientras que las acciones de Paramount subieron de manera similar un 4 % a poco menos de US$ 12. 

Según Bloomberg, los inversores de Netflix se sienten aliviados por la decisión de la compañía de retirarse de la guerra de ofertas, que temían que hubiera dado lugar a que el gigante del streaming pagara de más por los estudios y negocios de streaming de Warner.

Cita crucial

"Pero esta transacción siempre fue algo 'agradable de tener' al precio justo, no algo 'imprescindible' a cualquier precio", dijeron en el comunicado los codirectores ejecutivos de Netflix, Ted Sarandos y Greg Peters.

Antecedentes clave

Warner Bros. Discovery comenzó a explorar una posible venta en otoño de 2025, después de que la fusión entre WarnerMedia y Discovery dejara a la compañía consolidada con una deuda de aproximadamente US$ 35.000 millones. La compañía también se vio afectada por el auge de las plataformas de streaming y la cancelación de servicios de televisión por cable, lo que provocó una caída de sus acciones de aproximadamente un 60 % el año de la fusión. (I)

Nota publicada en Forbes US