Las acciones de Microsoft (NASDAQ: MSFT) perdieron aproximadamente un 16 % hasta la fecha en comparación con la caída del 14 % en el índice S&P500 durante el mismo período. Además, a su precio actual de US$ 282 por acción, cotiza un 16 % por debajo de su valor razonable de US$ 337, la estimación de Trefis para la valoración de Microsoft.
El gigante tecnológico no alcanzó las estimaciones de consenso en el cuarto trimestre del año fiscal 2022 (año fiscal julio-junio). Sin embargo, aún registró un aumento interanual del 12% en los ingresos totales a US$ 51,9 mil millones. El crecimiento fue impulsado por un aumento del 13 % en la productividad y los procesos comerciales, un salto del 20 % en la nube inteligente y un modesto aumento del 2 % en los ingresos de computación más personal.
El segmento de computación más personal sufrió debido al crecimiento negativo en Windows OEM (fabricante de equipos originales) y menores ingresos por contenido y servicios de Xbox. En general, la empresa reportó un aumento del 2% en la utilidad neta a US$ 16,7 mil millones. Se debió a una caída en el margen operativo de 41,4% a 39,6% debido al mayor costo de ingresos.
Los ingresos totales de la compañía aumentaron un 18 % interanual a US$ 198.300 millones en el año fiscal 2022 impulsados por el crecimiento en cada uno de los tres segmentos. El segmento de productividad y procesos comerciales creció un 18 % interanual, seguido de un aumento del 25 % en la unidad de nube inteligente. Además, los ingresos de computación más personal aumentaron un 10% en el año.
En total, el crecimiento anterior en la línea superior se tradujo en una utilidad neta de US$ 72,7 mil millones, un aumento del 19% interanual.
Es probable que Microsoft continúe su impulso de crecimiento en los siguientes trimestres. En particular, las estimaciones de consenso para los ingresos y ganancias del primer trimestre del año fiscal 2023 son de US$ 49,91 mil millones y US$ 2,34, respectivamente. En general, se espera que los ingresos de Microsoft alcancen los 220.700 millones de dólares en el año fiscal 2023.
Además, es probable que el margen de ingresos netos de MSFT se mantenga en el mismo nivel que el año pasado y que resulte en un ingreso neto de US$ 80.800 millones y un EPS anual de US$ 10,87. Esto, junto con un múltiplo P/E de 31x, dará como resultado una valoración de US$ 337.
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*Con información de Forbes US.
