Las finanzas son todas aquellas actividades relacionadas con la administración del dinero. En nuestros países en vías de desarrollo, tenemos un entendimiento parcial de lo que significa una correcta administración financiera. Nos enfocamos principalmente en evitar que los gastos superen a los ingresos y en llevar un adecuado registro de cada transacción financiera. Imaginamos el departamento de finanzas de una empresa liderado por un financiero con traje y tirantes que, en su despacho lleno de papeles y calculadora en mano, logra cuadrar los balances de la empresa. De hecho, muchas empresas reducen las finanzas a la contabilidad, y las finanzas son mucho más que eso.

Las finanzas son una herramienta de crecimiento para personas, empresas y países a través del uso adecuado del dinero, el cual, crea posibilidades de progreso económico y social a todo nivel. El dinero es un bien que se rige por las leyes de la oferta y la demanda, por lo tanto, tiene un precio que regula esas dos fuerzas: el interés. El interés es el valor que estoy dispuesto a pagar por recibir una suma de dinero prestado y a su vez, es el valor que cobraré por prestarlo. Consecuentemente, el dinero tiene un carácter expansivo, está llamado a crecer, multiplicarse y ganar valor en el tiempo a través de la inversión. ¿Cómo se da esa multiplicación? 

Ilustremos este carácter expansivo del dinero con un ejemplo: un ecuatoriano de 20 años recibe cien dólares en concepto de transferencia de efectivo por un programa social. En vez de gastar el dinero decide ahorrarlo y lo pone en una cuenta de retiro que le da el 5% de interés compuesto anual. Además, pone diez dólares cada mes -que también le da el Estado- en la misma cuenta durante 45 años. Transcurrido el plazo tendrá veinte mil dólares: cinco mil dólares aproximadamente corresponden a su aporte y quince mil dólares corresponden a intereses, casi tres vece más que su inversión. Multipliquemos esa inversión por diez en una persona de más recursos, por cien en una empresa o por mil a nivel país. Ese es el poder del interés compuesto y la inversión como mecanismo para el desarrollo. ¿Pero cómo se logra este crecimiento?

El efecto multiplicador de riqueza del dinero actúa a través de la demanda. Las personas y empresas necesitan dinero para sus proyectos empresariales y pagan un interés por acceder a ese dinero. Estos proyectos, si tienen éxito, generarán beneficios suficientes que permitirán repagar la deuda y obtener un beneficio para los accionistas: el dinero se habrá multiplicado. Además, estos proyectos generarán empleo y ese empleo ahorro y este, a su vez, contribuirá a aumentar la frontera de inversión. Por ejemplo: si una empresa textil se endeuda para ampliar su línea de producción, esa decisión va a generar empleos, los nuevos empleados pueden decidir invertir parte de su sueldo al 5% durante 45 años y triplicar su inversión. Ese dinero se usará para contribuir a que otra empresa se expanda, y así sucesivamente: el círculo virtuoso de la inversión continua. 

¿Pero cómo se junta el ahorro con los proyectos exitosos? Existen varios intermediarios financieros que permiten que el mercado del dinero funcione adecuadamente. El principal intermediario financiero en los países en vías de desarrollo es la banca comercial: recibe dinero de los ahorros de las personas, paga un interés sobre el mismo y luego lo presta para distintos proyectos. Este es el esquema tradicional de ahorro. Sin embargo, existen alternativas más sofisticadas que cada vez son más comunes y que permiten mayor dinamismo, acceso y participación de los beneficios del mercado de dinero. Miremos el caso de un fondo de inversión.

El fondo de inversión reúne dinero de distintas fuentes y lo invierte en un portafolio de activos que permiten maximizar su rentabilidad con el menor riesgo posible. El fondo devuelve el capital más los rendimientos a sus inversionistas y se lleva un porcentaje por su trabajo. Supongamos que un fondo administra todo el dinero de las cuentas de retiro de Ecuador, el fondo recibe el dinero de los inversionistas (grandes, medianos y pequeños) y lo pone en proyectos y activos que le permiten multiplicar ese dinero, con los beneficios podrá pagar, siguiendo el ejemplo anterior el 5% anual a sus inversionistas y tener un porcentaje de beneficio sobre las ganancias generadas. 

¿Qué pasa si el fondo invierte en las denominadas inversiones alternativas? Estas inversiones pueden generar rentabilidades muy superiores al 5% o al interés que nos puede dar un depósito a plazo fijo en un banco comercial, por ejemplo. Las firmas de capital privado o private equity en inglés, a septiembre del 2020 en EE.UU, habían generado una rentabilidad promedio de 15%. En nuestro ejemplo este incremento del 5% al 15% de interés compuesto anual significa que la cuenta de ahorros pasaría de tener veinte mil dólares a tener quinientos mil dólares aproximadamente, con la misma inversión.

¿Qué se necesita para que esta habilidad expansiva del dinero permee en nuestra sociedad y genere crecimiento? Desde el lado de la oferta de dinero se debe trabajar en generar el conocimiento financiero adecuado para que las personas y empresas puedan entender las posibilidades que brindan las finanzas y las inversiones a cualquier nivel y con cualquier nivel de capital. Por el lado de la demanda de dinero es importante generar proyectos empresariales sólidos y competitivos a nivel internacional, formar a la sociedad (especialmente a los empresarios actuales y futuros) en habilidades blandas que les permitan generar proyectos globales. Pero, sin duda, nada de esto se puede dar si no se fortalece el mercado de las finanzas, sus instituciones y a los intermediarios financieros. Hay que procurar generar un mercado saludable donde las empresas puedan desarrollarse adecuadamente y donde exista una regulación de primer nivel que permita dar tranquilidad a todos los actores para que inviertan a largo plazo con seguridad. De esta manera, las finanzas cumplirán su rol de herramienta de crecimiento para personas, empresas y países.

¿Quieren hacer el ejercicio por su cuenta? Sigan el link:

https://www.forbes.com/advisor/retirement/traditional-ira-calculator/

*Todas las tasas para fines ilustrativos son en términos reales (luego de considerar la inflación). (O)